Резюме

Брайан Хуанг, сооснователь Glider, обсуждает, как платформа позволяет пользователям напрямую владеть активами, зарабатывать доход без посредников, слияние традиционных финансов и DeFi, фокус на доходности вместо TVL и будущее onchain-инвестиций. (28 слов)

Утверждения

• Брайан Хуанг — сооснователь Glider, в крипто с 2014 года, получил треть биткоина от MIT.

• Glider фокусируется на создании ETF без посредников, где пользователи владеют активами напрямую.

• В традиционных финансах брокеры берут доход от кредитования акций, оставляя пользователям только рост цены.

• Glider позволяет зарабатывать на дивидендах, голосовании и кредитовании активов без посредников.

• Крипто-релы позволяют перемещать деньги seamlessly, чего нет в традиционных системах.

• Uniswap стал моментом озарения: возможность депонировать крипту и зарабатывать от LP без посредников.

• Команда Glider нанята для улучшения DeFi, а не для продвижения токенов.

• Glider строит доверие через non-custodial подход и дизайн, созданный вручную дизайнерами.

• Опыт в Morgan Stanley показал, как банки извлекают прибыль из клиентов.

• DeFi unlocks включают создание ETF с прямым владением, без комиссий.

• Брокеры в TradFi занимаются security lending, зарабатывая 1-10% годовых на акциях пользователей.

• Glider абстрагирует цепочки, газ и мосты, делая UX seamless.

• Цепочки commoditized; важно, какие активы на них, особенно onchain-акции и RWAs.

• В Силиконовой долине крипто кажется холодным из-за фокуса на AI и изоляции.

• A16Z CSX акселератор предоставляет экспертов по регуляции, токеномике и маркетингу.

• Токены не продукт; успех зависит от генерации дохода для возврата держателям.

• Переход от early adopters к normies требует баланса с прогрессом общества.

• On-ramps — главный барьер для массового adoption крипто.

• Метрики вроде TVL фейковые; важен только revenue.

• Glider позволяет создавать корзины активов с авторебалансом, как ETF без комиссий.

• Onchain-владение Tesla дает дивиденды, голосование и yield от lending.

• В DeFi lending overcollateralized, с автоматической ликвидацией для снижения рисков.

• Glider не берёт комиссии сейчас; доход от market makers, часть возвращается пользователям.

• Onchain позволяет платить пользователям за торговлю, чего нет в TradFi из-за затрат.

• В 2025 году важно устранить middlemen для нулевых комиссий и полного контроля над активами.

• Glider embeds в другие apps, делая всех менеджерами своих активов.

• Институционалы приведут RWAs и onchain-акции, толкая retail adoption.

• UX в крипто слишком сложен: wallet, gas, bridges отпугивают 90% пользователей.

Идеи

• Слияние smooth UX TradFi и self-custody DeFi через programmable finance для seamless перемещения активов.

• Пользователи могут стать своими собственными менеджерами активов, embed Glider в apps для yield и governance.

• AMMs как Uniswap революционизировали сбор капитала permissionlessly, без банков.

• Дизайн и бренд — ключ к moat в DeFi, где AI генерирует дешёвый контент.

• Revenue — единственная метрика успеха; TVL бесполезен без извлечения дохода.

• Onchain ETF подрывают TradFi, предлагая ownership, yield и нулевые fees.

• Общество не готово к крипто; строить слегка впереди, но не слишком далеко.

• Интеграция AI и крипто через onchain value transfer для агентов и роботов.

• Токеномика требует central bank-подобного мониторинга для долгосрочной ценности.

• On-ramps и UX — барьеры; абстрагировать USDC как USD для normies.

• Market makers могут платить пользователям за order flow onchain, снижая costs.

• Институционалы ускорят adoption через RWAs, делая крипто investable.

• Vaults в DeFi — middlemen; direct ownership устраняет performance fees.

• Tribalism цепочек устарел; фокус на активах, а не на block space.

• A16Z CSX строит неконкурентные cohorts для mutual learning.

• Security lending onchain safer из-за overcollateralization и авто-ликвидации.

• Платформы вроде Glider democratize tax optimization, как у wealthy в S&P 500.

• Фейковые метрики (wash volume, TVL) маскируют отсутствие бизнеса.

• Future: trading apps, которые платят пользователям, а не извлекают.

• Early crypto era: free trading на GDAX, без fees, показывая simplicity.

• Абстракция complexity делает DeFi доступным, растя pie для всех.

Выводы

• Прямое владение активами onchain устраняет middlemen, возвращая yield пользователям и ускоряя adoption TradFi-пользователей.

• Фокус на revenue вместо TVL раскрывает устойчивые модели, где токены backed реальным бизнесом.

• Seamless UX через абстракцию цепочек и газа bridge крипто к mainstream, делая инвестиции intuitive.

• Интеграция AI и крипто создаст onchain-экономику для агентов, где value transfer programmatic.

• DeFi lending safer TradFi благодаря overcollateralization и market-driven liquidation.

• Revenue от market makers позволит платформам платить за trade, инвертируя TradFi-модель.

• Общество на ранней стадии; on-ramps решат барьер, институционалы толкнут RWAs.

• Токеномика — как currency management: требует ongoing effort для longevity.

• Дизайн и trust build moat в commoditized DeFi, привлекая normies.

• Embeddable tools вроде Glider сделают всех asset managers, democratizing finance.

• Tribalism цепочек irrelevant; active liquidity на активах drives growth.

• NFT/DeFi summer показал potential permissionless capital, но hype cycles unsustainable.

• A16Z-style accelerators foster complimentary ecosystems, accelerating innovation.

• Onchain stocks дают voting/dividends/yield, mimicking ideal brokerage без extraction.

• UX evolution: от crypto-slang (gas, bridges) к simple terms (USD yield) для mass appeal.

• Revenue-first mindset separates viable projects от pump-and-dump schemes.

Цитаты

• "There's nothing between you and your assets."
• "People shouldn't care what chain they're on."
• "Revenue, revenue, revenue — the only metric that matters."
• "Tokens are not the product."
• "We can actually pay you to trade."
• "It's time to actually drive fees to zero."
• "AMMs themselves are probably one of the biggest inventions of crypto."
• "Money that moves, increasing that velocity is critical to the growth of crypto."
• "The biggest blocker right now is on-ramps."

Привычки

• Фокус на building product перед токенами, нанимая команду для economic enhancement.
• Общение с debanked инженерами в Украине/Аргентине для понимания real use cases.
• Контракт с дизайнерами в Париже для handmade tasteful контента.
• Постоянный мониторинг product lifecycle и societal trends для timely shifts.
• Embed tools в apps для collective asset management.
• Абстракция complexity: не упоминать USDC, говорить USD.
• Learning от accelerators: weekly deep dives в policy, tokonomics.

Факты

• MIT раздал треть биткоина каждому студенту в 2014 году как эксперимент.
• Брокеры в TradFi зарабатывают 1-10% годовых на lending акций пользователей.
• Robinhood получает 50 basis points от Wintermute за order flow.
• Coinbase имеет лучшую US distribution, но waitlist Base app — около миллиона.
• A16Z CSX: 10-недельный in-person акселератор с 16 компаниями, фокус на non-competitive cohorts.
• DeFi lending overcollateralized; liquidation profit-driven, в отличие от Celsius.
• S&P 500 ETF (SPY) charges 10 basis points годовых; wealthy hold underlying для tax optimization.

Ссылки

• Glider.fi — платформа для onchain ETF и asset management.
• Uniswap — момент озарения для LP yield.
• MIT Bitcoin experiment 2014.
• Morgan Stanley — опыт trading bonds.
• Circle Wallet и GDAX (предшественник Coinbase Pro) — early crypto tools.
• Morpho — lending pool для onchain yield.
• A16Z CSX accelerator — с AI/robotics cohorts.
• Paradigm и Standard — ex-проекты сооснователя.
• Sprinter — solver network для cross-chain liquidity.
• Matcha at Xerox — early DEX aggregator.
• iigen layer и symbiotic — insurance для lending.
• Pump.fun и Hyperliquid — revenue-generating protocols.
• BlackRock ETF для Magnificent 7.
• Sena (Lily) — подкаст о revenue vs TVL.
• Wintermute — market maker, pays for order flow.
• Robinhood — TradFi trading app с fees.
• CME — планирует perpetuals.

Как применять

• Создайте onchain ETF на Glider: выберите активы вроде Magnificent 7 stocks, подтвердите ownership для dividends и voting.
• Лендите активы напрямую: инвестируйте Tesla stock в Morpho pool, зарабатывайте 1-10% yield без брокера.
• Авторебалансируйте портфель: укажите S&P 500 weights, Glider handles swaps via DEX aggregators без gas.
• Абстрагируйте UX: игнорируйте chains, используйте simple interface для seamless moves между lending/trading.
• Мониторьте revenue: для протокола генерируйте доход от TVL, возвращайте via buybacks или yield.
• Embed Glider в app: интегрируйте для user asset management, добавляя yield/governance без middlemen.
• Избегайте tribalism: фокусируйтесь на активах (RWAs, stocks), не на chains, для max efficiency.

Однофразовый вывод

Glider empowers direct asset ownership onchain, returning yields to users and revolutionizing finance without middlemen. (12 слов)

Рекомендации

• Строите DeFi: prioritize revenue generation над TVL для sustainable token value.
• Для adoption: абстрагируйте crypto-jargon, говорите о USD yield и simple ETFs.
• Инвестируйте onchain: выбирайте RWAs для real dividends, voting и lending без fees.
• В токеномике: treat как central bank, с ongoing monitoring и buybacks.
• Улучшайте UX: hire designers для tasteful, handmade interfaces building trust.
• Для teams: join complimentary accelerators вроде A16Z для mutual learning.
• Переходите к normies: балансируйте product lifecycle с societal readiness.
• Лендите safely: используйте overcollateralized DeFi pools с auto-liquidation.
• Монетизируйте order flow: partner с market makers, pass rebates пользователям.
• Фокусируйтесь long-term: игнорируйте hype cycles, build для investable future.
• Решайте on-ramps: collaborate с Coinbase/Stripe для fiat-to-onchain.
• Democratize wealth: enable tax optimization via decimalized underlying assets.
• Интегрируйте AI/crypto: prepare для onchain value transfer в agent economies.

Мемо

Брайан Хуанг, сооснователь Glider — платформы, backed A16Z, — делится видением, где пользователи напрямую владеют активами, обходя брокеров и банки. С 2014 года в крипто, после MIT-эксперимента с биткоином и опыта в Morgan Stanley, Хуанг увидел, как TradFi извлекает прибыль: брокеры лендят акции вроде Tesla, зарабатывая 1-10% годовых, оставляя клиентам лишь рост цены. Glider меняет это, предлагая onchain ETF с полным ownership — дивидендами, голосованием и yield от lending, без middlemen.

Ключевой unlock — programmable finance: деньги перемещаются seamlessly между trading, lending и staking, чего нет в Coinbase или Robinhood, где transfers занимают дни через банки. Хуанг подчёркивает: "People shouldn't care what chain they're on." Glider абстрагирует complexity — газ, bridges, chains — используя DEX aggregators и solvers. Пользователи создают корзины вроде S&P 500, авторебалансируя decimalized stocks, democratizing tax optimization, доступную ранее только wealthy.

В DeFi lending safer: overcollateralized, с market-driven liquidation, в отличие от Celsius-коллапса. Хуанг: "It's black and white — overcollateralized or liquidated." Платформа не берёт fees сейчас; доход от market makers (как Wintermute, платящий Robinhood 50 bps), часть возвращается пользователям. Будущее: apps, платящие за trade, благодаря low costs onchain.

Силиконовая долина холодна к крипто из-за AI-фокуса, но convergence неизбежен — onchain rails для AI-агентов и роботов. A16Z CSX-опыт показал: accelerators строят complimentary cohorts, где 16 команд учатся mutually, от tokonomics до GTM. Хуанг: "Tokens are not the product" — успех в revenue, возвращаемом holders via yield или buybacks.

TVL — фейк; revenue rules, особенно с институционалами, вносящими RWAs. On-ramps — барьер; 97% off-chain, но UX-эволюция (USD вместо USDC) ускорит. Glider embeddable, делая всех asset managers, для passive yield без vaults-fees.

Переход к normies: строить crypto-native, но впереди общества. Хуанг: "Revenue, revenue, revenue." Это не hype — sustainable business, where onchain Tesla feels как brokerage, но better, возвращая control пользователям. В 2025: zero fees, full ownership, financial freedom без extraction.